النسبة الجارية مقياس مالي أساسي يُستخدم لتقييم الصحة المالية قصيرة الأجل والسيولة للشركة. تقيس قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل، مما يوفر نظرة ثاقبة حول ما إذا كان بإمكان الشركة الوفاء بالتزاماتها عند استحقاقها. يستكشف هذا المقال تعريف النسبة الجارية وحسابها وتفسيرها وأهميتها في التحليل المالي.

تعريف النسبة الجارية والمعادلة

النسبة الجارية، المعروفة أيضاً باسم نسبة رأس المال العامل، هي نسبة سيولة تقارن الأصول الجارية للشركة بالتزاماتها الجارية. تشمل الأصول الجارية النقد والحسابات المدينة والمخزون والأصول الأخرى المتوقع تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة. تشمل الالتزامات الجارية الديون والالتزامات المستحقة خلال نفس الفترة، مثل الحسابات الدائنة والقروض قصيرة الأجل والمصروفات المستحقة.

معادلة النسبة الجارية هي:

النسبة الجارية = الأصول الجارية ÷ الالتزامات الجارية

تشير النسبة الجارية الأعلى إلى سيولة أفضل، مما يوحي بأن الشركة في وضع جيد لسداد التزاماتها قصيرة الأجل. على العكس، قد تشير النسبة الأقل إلى صعوبات محتملة في الوفاء بهذه الالتزامات.

حساب النسبة الجارية

لحساب النسبة الجارية، اتبع هذه الخطوات:

1. تحديد الأصول الجارية

اجمع جميع الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة. يشمل هذا عادة:

• النقد والنقد المعادل
• الحسابات المدينة
• المخزون
• المصروفات المدفوعة مقدماً
• الأوراق المالية القابلة للتسويق

2. تحديد الالتزامات الجارية

اجمع جميع الالتزامات المستحقة خلال سنة واحدة، مثل:

• الحسابات الدائنة
• الديون قصيرة الأجل
• الالتزامات المستحقة
• الضرائب المستحقة الدفع

3. قسمة الأصول الجارية على الالتزامات الجارية

النتيجة هي النسبة الجارية، معبراً عنها كقيمة رقمية (مثل 2.0 أو 1.5).

مثال

لنفترض أن شركة لديها:

• الأصول الجارية: 500,000 دولار (بما في ذلك 200,000 دولار نقداً و150,000 دولار في الحسابات المدينة و150,000 دولار في المخزون)
• الالتزامات الجارية: 250,000 دولار (بما في ذلك 100,000 دولار في الحسابات الدائنة و150,000 دولار في القروض قصيرة الأجل)

النسبة الجارية = 500,000 ÷ 250,000 = 2.0

هذا يعني أن الشركة لديها دولاران من الأصول الجارية مقابل كل دولار واحد من الالتزامات الجارية، مما يشير إلى سيولة جيدة.

تفسير النسبة الجارية

توفر النسبة الجارية لقطة من سيولة الشركة، لكن تفسيرها يعتمد على السياق:

• النسبة > 1: نسبة أعلى من 1 تشير إلى أن الشركة لديها أصول جارية أكثر من الالتزامات، مما يشير إلى قدرتها على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل. على سبيل المثال، نسبة 2.0 تعني أن الشركة لديها ضعف الأصول الجارية مقارنة بالالتزامات.
• النسبة = 1: نسبة 1 تشير إلى أن الأصول الجارية تساوي الالتزامات الجارية، مما لا يترك هامشاً للنفقات غير المتوقعة.
• النسبة < 1: نسبة أقل من 1 تشير إلى أن الشركة قد تواجه صعوبة في سداد التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى مشاكل سيولة محتملة.

ومع ذلك، النسبة الجارية العالية بشكل مفرط (مثل أعلى من 3.0) قد تشير إلى عدم كفاءة، مثل المخزون الزائد أو النقد غير المستغل الذي يمكن استثماره في مكان آخر.

اعتبارات الصناعة

تختلف النسبة الجارية "المثالية" حسب الصناعة. على سبيل المثال:

• شركات التجزئة ذات المخزون سريع الحركة قد تعمل بفعالية بنسبة أقل (مثل 1.0-1.5).
• الشركات الصناعية ذات دوران المخزون الأبطأ قد تتطلب نسبة أعلى (مثل 2.0 أو أكثر).

قارن دائماً النسبة الجارية للشركة بمعايير الصناعة أو المنافسين للحصول على تقييم ذي مغزى.

مزايا النسبة الجارية

• البساطة: النسبة الجارية سهلة الحساب والفهم، تتطلب فقط بيانات مالية أساسية.
• نظرة ثاقبة للسيولة: توفر مقياساً سريعاً لقدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل دون الاعتماد على التمويل طويل الأجل.
• التحليل المقارن: تسمح للمستثمرين والمحللين بمقارنة السيولة عبر الشركات أو عبر الزمن.

قيود النسبة الجارية

• عدم التخصص: النسبة لا تميز بين أنواع الأصول الجارية. على سبيل المثال، قد يكون المخزون أقل سيولة من النقد لكنه يُوزن بالتساوي.
• مسائل التوقيت: النسبة لقطة وقد لا تعكس التقلبات الموسمية أو المدفوعات الكبيرة القادمة.
• تباين الصناعة: عتبة واحدة (مثل 2.0) ليست قابلة للتطبيق عالمياً، حيث تختلف احتياجات السيولة عبر الصناعات.
• مخاطر التلاعب: قد تضخم الشركات الأصول الجارية (مثل تأخير المدفوعات أو المبالغة في تقدير المخزون) لتحسين النسبة.

النسبة الجارية مقابل نسب السيولة الأخرى

غالباً ما تُقارن النسبة الجارية بمقاييس السيولة الأخرى، مثل:

• النسبة السريعة: تُعرف أيضاً باسم نسبة الاختبار الحمضي، وتستبعد المخزون من الأصول الجارية، تركز على الأصول الأكثر سيولة مثل النقد والمدينين. إنها مقياس أكثر صرامة للسيولة.
• النسبة النقدية: تعتبر فقط النقد والنقد المعادل مقابل الالتزامات الجارية، مما يوفر تقييماً أكثر تحفظاً للسيولة.

على سبيل المثال:

• النسبة الجارية: تشمل جميع الأصول الجارية.
• النسبة السريعة: تستبعد المخزون.
• النسبة النقدية: تشمل فقط النقد والمعادلات.

هذه النسب معاً توفر نظرة أكثر شمولية للسيولة.

التطبيقات العملية

تُستخدم النسبة الجارية من قبل أصحاب المصلحة المختلفين:

• المستثمرون: لتقييم الاستقرار المالي والمخاطر للشركة.
• الدائنون: لتقييم ما إذا كان بإمكان الشركة سداد القروض قصيرة الأجل.
• الإدارة: لمراقبة السيولة واتخاذ قرارات تشغيلية، مثل إدارة المخزون أو التفاوض على شروط الدفع.

تحسين النسبة الجارية

يمكن للشركات تحسين نسبتها الجارية من خلال:

• زيادة الأصول الجارية: تعزيز الاحتياطيات النقدية أو تحصيل المدينين بشكل أسرع أو زيادة دوران المخزون.
• تقليل الالتزامات الجارية: سداد الديون قصيرة الأجل أو التفاوض على شروط دفع أطول مع الموردين.
• تحسين العمليات: تبسيط إدارة المخزون أو تحسين المبيعات لتوليد تدفق نقدي أكبر.

الخلاصة

النسبة الجارية أداة حيوية لتقييم الصحة المالية قصيرة الأجل للشركة. بينما توفر رؤى قيمة حول السيولة، يجب استخدامها جنباً إلى جنب مع المقاييس المالية الأخرى ومعايير الصناعة للحصول على تحليل شامل. من خلال فهم ومراقبة النسبة الجارية، يمكن للشركات والمستثمرين والدائنين اتخاذ قرارات مدروسة لضمان الاستقرار المالي والنمو.

تتبع نسب السيولة

فهم النسبة الجارية ومقاييس السيولة الأخرى يتطلب بيانات مالية دقيقة وفي الوقت الفعلي. برنامج ميزان المحاسبي السحابي يوفر بيانات مالية واضحة ومنظمة، مما يجعل من الأسهل حساب ومراقبة النسب المالية الرئيسية لعملك. جرب ميزان اليوم.