تحليل الاتجاه هو تقنية تستخدم في التحليل الفني تحاول التنبؤ بحركات أسعار الأسهم المستقبلية بناءً على بيانات الاتجاه المرصودة مؤخرًا. يستند إلى فكرة أن ما حدث في الماضي يعطي المتداولين فكرة عما سيحدث في المستقبل.

فهم تحليل الاتجاه

يتضمن تحليل الاتجاه جمع البيانات من فترات مختلفة وتخطيط المعلومات على خط أفقي للعثور على أنماط قابلة للتنفيذ. يستخدم المتداولون هذا التحليل للتنبؤ بالاتجاه طويل المدى لمعنويات السوق.

الافتراض الأساسي وراء تحليل الاتجاه هو أن الأسعار تميل إلى التحرك في اتجاهات بدلاً من التحرك بشكل عشوائي. من خلال تحديد الاتجاه مبكرًا، يمكن للمستثمر "ركوب الموجة" حتى تشير البيانات إلى انعكاس. يركز تحليل الاتجاه على ثلاثة آفاق زمنية:

قصير المدى: اتجاهات تستمر من أيام إلى أسابيع.

متوسط المدى: اتجاهات تستمر من أسابيع إلى شهور.

طويل المدى: اتجاهات تستمر من شهور إلى سنوات (غالبًا ما تسمى الاتجاهات العلمانية).

أنواع الاتجاهات

في سياق التحليل الفني، لا يمكن للسوق أن يفعل سوى ثلاثة أشياء. تحديد أي من هذه الحالات الثلاث يكون فيها السوق هو الخطوة الأولى في تحليل الاتجاه.

1. الاتجاه الصاعد (السوق الصاعد)

يتميز الاتجاه الصاعد بسلسلة من القمم الأعلى والقيعان الأعلى. هذا يشير إلى أن الطلب أقوى من العرض. يتطلع المستثمرون عمومًا إلى الشراء (الشراء) خلال الاتجاه الصاعد، وينظرون إلى انخفاضات الأسعار على أنها فرص للشراء.

2. الاتجاه الهابط (السوق الهابط)

يتم تعريف الاتجاه الهابط بسلسلة من القمم الأدنى والقيعان الأدنى. هذا يشير إلى أن العرض يتجاوز الطلب، والمعنويات سلبية. قد يتطلع المتداولون إلى بيع (البيع على المكشوف) الأصل أو الخروج من المراكز القائمة لتجنب الخسائر.

3. الاتجاه الجانبي (التوحيد)

يحدث الاتجاه الجانبي عندما يتداول السعر ضمن نطاق أفقي محدد، ويكافح لاختراق مستوى المقاومة أو الانخفاض تحت مستوى الدعم. في هذه الحالة، لا الثيران ولا الدببة يسيطرون.

تحليل الاتجاه مقابل التحليل الأساسي

بينما يركز تحليل الاتجاه على الرسوم البيانية للأسعار، يركز التحليل الأساسي على الصحة المالية للشركة.

الميزة	تحليل الاتجاه (الفني)	التحليل الأساسي
التركيز الأساسي	حركة السعر والحجم وأنماط الرسم البياني.	الإيرادات والأرباح والديون والإدارة.
الفلسفة	"السعر يخصم كل شيء." (سيكولوجية السوق).	"السوق يسعّر الأصول بشكل خاطئ بشكل متكرر." (القيمة الجوهرية).
الأفق الزمني	غالبًا قصير إلى متوسط المدى.	الاستثمار طويل الأجل.
الأفضل لـ	توقيت الشراء أو البيع.	تحديد ما يجب شراؤه أو بيعه.

مثال على تحليل الاتجاه

لنأخذ في الاعتبار مستثمرًا يراقب الشركة XYZ، والتي يتم تداولها حاليًا عند 50 دولارًا.

الملاحظة: يرسم المستثمر خط اتجاه يربط قيعان الأشهر الستة الماضية ويلاحظ أن الخط يميل إلى الأعلى. في كل مرة يصل فيها السهم إلى الخط، يرتد للأعلى.

التأكيد: ينظر المستثمر إلى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ويرى أن السعر يبقى باستمرار فوقه.

الإجراء: يشتري المستثمر السهم عند 50 دولارًا، ويضع أمر "وقف الخسارة" عند 45 دولارًا (أقل بقليل من خط الاتجاه).

النتيجة: بعد شهرين، ينخفض السهم إلى 48 دولارًا لكنه يرتد من خط الاتجاه ويرتفع إلى 65 دولارًا. نجح تحليل الاتجاه في تحديد مستوى دعم قوي.

إيجابيات وسلبيات تحليل الاتجاه

المزايا

يبسط القرارات: يوفر نقاط دخول وخروج موضوعية، مما يزيل العاطفة من التداول.

يحدد الزخم: يسمح للمتداولين بالربح من خلال التداول مع تدفق السوق بدلاً من ضده ("الاتجاه هو صديقك").

إنذار مبكر: يمكن أن يشير كسر خط الاتجاه إلى الخطر قبل ظهوره في تقرير الأرباح الفصلية.

العيوب

مؤشرات متأخرة: تعتمد معظم أدوات الاتجاه على المتوسطات السابقة. بحلول الوقت الذي يتم فيه تأكيد الاتجاه، قد يكون جزء كبير من الحركة قد حدث بالفعل.

إشارات كاذبة: في الأسواق المتقلبة، قد تكسر الأسعار خط الاتجاه لفترة وجيزة فقط لتعود مرة أخرى ("سوط المنشار")، مما يتسبب في خروج المتداولين من المراكز قبل الأوان.

يتجاهل السياق: يتجاهل تحليل الاتجاه الخالص العوامل الخارجية مثل تغييرات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي أو الأحداث الجيوسياسية أو فضائح الشركات.

الخلاصة

يوفر تحليل الاتجاه للمتداولين والمستثمرين نهجًا منهجيًا لفهم اتجاه السوق وتوقيت نقاط الدخول والخروج. من خلال تحديد الأنماط في حركات الأسعار والتعرف على ما إذا كان السوق في اتجاه صاعد أو هابط أو مرحلة توحيد، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة. بينما يوفر تحليل الاتجاه رؤى قيمة من خلال البيانات التاريخية وأنماط الرسوم البيانية، فإنه يعمل بشكل أفضل عند دمجه مع التحليل الأساسي والوعي بظروف السوق الأوسع لإنشاء استراتيجية استثمار شاملة.

بسّط إدارتك المالية مع ميزان

ميزان هو برنامج محاسبة سحابي مصمم لمساعدة الشركات على إدارة شؤونها المالية بكفاءة. من إصدار الفواتير وتتبع المصروفات إلى إدارة المخزون وإعداد التقارير المالية، يوفر ميزان الأدوات التي تحتاجها للحفاظ على تنظيم عملك وامتثاله. منصتنا سهلة الاستخدام تجعل المحاسبة بسيطة، حتى تتمكن من التركيز على تنمية عملك. جرّب ميزان اليوم واختبر المحاسبة الخالية من المتاعب.