ما هي حقوق الملكية؟
تعريف حقوق الملكية
حقوق الملكية هي صافي أصول المنشأة بعد خصم جميع الخصوم، وتمثل الحقوق المالية لأصحاب الشركة أو المساهمين في أصول المنشأة. تُعتبر مؤشراً على القيمة الدفترية للشركة والتزام الملاك المالي فيها، وتظهر في الميزانية العمومية كجزء أساسي من معادلة التوازن المحاسبي التي تنص على أن الأصول تساوي الخصوم زائد حقوق الملكية.
مكونات حقوق الملكية
تتكون حقوق الملكية من عدة عناصر أساسية تشمل:
- رأس المال المساهم - الاستثمارات الأولية والإضافية من قبل الملاك
- الأرباح المحتجزة - الأرباح المتراكمة المعاد استثمارها في الشركة
- الأسهم العادية - أسهم الملكية التي تحمل حقوق التصويت
- الأسهم الممتازة - أسهم ذات أولوية مع أرباح ثابتة
- علاوة الإصدار - المبلغ المدفوع فوق القيمة الاسمية
- الاحتياطيات - مبالغ مخصصة من الأرباح لأغراض محددة
- الدخل الشامل الآخر المتراكم - المكاسب والخسائر غير المحققة
- أسهم الخزينة - أسهم الشركة المعاد شراؤها (تقلل من حقوق الملكية)
مميزات حقوق الملكية
توفر حقوق الملكية للملاك المشاركة في أرباح الشركة من خلال التوزيعات وتقدير رأس المال عند نمو قيمة الشركة، بالإضافة إلى حق التحكم والتصويت في القرارات المهمة. كما تتميز بالمرونة حيث لا تحمل التزامات سداد ثابتة أو تواريخ استحقاق محددة، وقابلية التحويل والبيع في الأسواق المالية مع حماية قانونية للحقوق. تعطي الملاك أولوية في الحصول على حقوق الاكتتاب في الإصدارات الجديدة، وتوفر إمكانية تحقيق عوائد عالية على المدى الطويل مقارنة بالاستثمارات الأخرى.
مكان ظهور حقوق الملكية
تظهر حقوق الملكية في عدة مواضع في القوائم المالية:
- الميزانية العمومية - في الجانب الأيمن أو أسفل الميزانية كآخر قسم بعد الخصوم
- قائمة التغيرات في حقوق الملكية - قائمة منفصلة تُظهر حركة وتغيرات حقوق الملكية خلال الفترة
- قائمة التدفقات النقدية - ضمن الأنشطة التمويلية عند إصدار أسهم أو توزيع أرباح أو شراء أسهم خزينة
- الإيضاحات المتممة - تفاصيل عن أنواع الأسهم وشروطها وحقوق المساهمين والسياسات المتعلقة بالتوزيعات
أسباب نمو حقوق الملكية
تنمو حقوق الملكية لعدة أسباب رئيسية تؤثر على القيمة الإجمالية لحصة المالكين في الشركة. السبب الأساسي هو تحقيق الأرباح من العمليات التشغيلية والاستثمارية، حيث يؤدي صافي الربح إلى زيادة مباشرة في الأرباح المحتجزة وبالتالي حقوق الملكية. كما تنمو حقوق الملكية من خلال إضافات رأس المال الجديدة سواء النقدية أو العينية من المالكين الحاليين أو الجدد، وإصدار أسهم إضافية، أو تحويل الديون إلى حقوق ملكية. تساهم أيضاً إعادة تقييم الأصول بالقيمة العادلة في زيادة حقوق الملكية من خلال احتياطي إعادة التقييم.
معادلة حقوق الملكية
تُستخدم عدة معادلات لحساب وتحليل حقوق الملكية في المحاسبة والتحليل المالي:
المعادلة الأساسية:
حقوق الملكية = الأصول - الخصوم
المعادلة التفصيلية:
حقوق الملكية = رأس المال المدفوع + الأرباح المحتجزة + الاحتياطيات - أسهم الخزينة
معادلة التغيير:
حقوق الملكية آخر المدة = حقوق الملكية أول المدة + الاستثمارات الجديدة + صافي الدخل - المسحوبات/التوزيعات
الفرق بين حقوق الملكية وحقوق المساهمين
حقوق الملكية وحقوق المساهمين يمثلان نفس المفهوم الأساسي لكنهما يُستخدمان لأنواع مختلفة من الشركات. حقوق الملكية هو المصطلح العام المستخدم لجميع هياكل الأعمال بما في ذلك الملكية الفردية والشراكات والشركات المساهمة، ويمثل الحصة المالية للمالك في الشركة.
أما حقوق المساهمين فيُستخدم تحديداً للشركات المساهمة حيث يُطلق على الملاك اسم مساهمين أو حملة أسهم. رغم أن الحساب والمعنى متطابقان (الأصول ناقص الخصوم)، إلا أن المصطلح يختلف حسب هيكل الشركة - فالشركات المساهمة تستخدم "حقوق المساهمين" بينما الأنواع الأخرى تستخدم "حقوق الملكية".